Рынок третьего пенсионного уровня в Латвии приближается к миллиарду евро, пишет LV portāls. Эксперты объяснили порталу, как выбрать стратегию инвестиций и реагировать на рыночные колебания.
По данным Банка Латвии, активы третьего пенсионного уровня (3. līmenis) уже составляют более 970 миллионов евро. Для сравнения, обязательный второй уровень (2. līmenis) насчитывает 8,6 миллиарда евро. Участников тоже существенно меньше: 445 тысяч в третьем уровне против 1,3 миллиона во втором.
Чем отличается третий уровень от второго
-
Второй уровень — обязательный. 5% от зарплаты направляются на персональный пенсионный счет, который управляется лицензированными компаниями. Сумма фиксирована, изменить её нельзя. Средства можно унаследовать только до выхода на пенсию.
-
Третий уровень — добровольный. Работник или работодатель инвестируют дополнительную часть дохода в частные пенсионные фонды. Он дает больше свободы: выбор стратегии, возможность наследования и доступ к накоплениям уже с 55 лет. Также предоставляются налоговые льготы — возврат до 10% подоходного налога.
Третий уровень позволяет использовать сразу несколько фондов и планов, в отличие от второго, где можно выбрать только один.
Как выбрать инвестиционную стратегию
Все эксперты сходятся во мнении: ближе к пенсии риски стоит снижать. Хотя третий уровень позволяет больше гибкости, принцип остается тот же — чем ближе пенсионный возраст, тем более консервативным должен быть план.
Агнесе Звайгзните (CBL Life): Многие участники слишком рано выбирают консервативную стратегию и теряют возможную доходность. Но выбор должен быть индивидуальным: если есть достаточные доходы, риск может быть чуть выше, даже в пенсионные годы.
Атис Круминьш (Luminor): Молодым до 50 лет стоит выбирать стратегии с высокой долей акций (до 100%). Приближаясь к пенсии, рекомендуется переходить на планы с большей долей облигаций, чтобы защититься от волатильности.
Артурс Розе (Indexo): Инвестиционная стратегия всегда должна соответствовать цели. Если цель — выйти на пенсию в 65 лет, ближе к этой дате нужно уменьшать риски.
Рынок падает — что делать?
Если фонд показывает убытки, не стоит паниковать. Все эксперты советуют:
-
Не забирать средства при временных просадках.
-
Продолжать регулярные взносы.
-
Оценивать результаты фонда на длительных интервалах (5–15 лет).
-
Пересматривать стратегию, если убытки продолжаются долго.
По данным Банка Латвии, в 2023 году средняя доходность частных пенсионных фондов составила 11%. Планы с высоким риском показали до 15%, со средним — 12%, с низким — 7%.
Начало 2025 года: минусовой квартал
Первый квартал 2025 года оказался убыточным для большинства пенсионных планов. Среди причин:
-
Новая администрация США ввела импортные тарифы, усилив неопределенность.
-
Снижение стоимости акций крупных американских технологических компаний.
-
Европейские рынки показали рост благодаря увеличению госрасходов.
-
Облигации, особенно американские и балтийские, частично компенсировали потери.
Однако уже во втором квартале началось восстановление: например, CBL и Luminor зафиксировали положительную доходность. Некоторые фонды даже достигли +5% за последние 12 месяцев.
Вывод экспертов: третий пенсионный уровень — это долгосрочный инструмент. Краткосрочные колебания неизбежны, но стабильные вложения и спокойствие инвестора в перспективе дают положительные результаты.
